골드, Fed 추가 긴축 우려·달러 강세에 연중 최저치 경신…$3,850선까지 급락
-금 가격은 Fed 관계자들의 매파적 발언과 추가 금리 인상 전망이 강화된 영향으로 전일 대비 약 2.8% 급락하며 온스당 $3,874 부근에서 거래됨. 장중 $3,852까지 하락하며 연중 최저치를 경신한 이후 낙폭을 일부 만회했으나, $3,900선을 회복하지 못하면서 약세 흐름이 지속되는 모습. 특히 미국의 예상보다 높은 인플레이션 지표에 이어 Fed 관계자들이 추가 긴축 필요성을 강조하면서 달러화 강세가 심화됐고, 이는 비이자 자산인 금의 투자 매력을 약화시키는 주요 요인으로 작용함. 달러인덱스(DXY)는 0.34% 상승한 103.48을 기록하며 약 19개월 만의 최고 수준에 근접했고, 최근 미 10년물 국채금리 역시 5%를 웃도는 수준까지 상승하면서 금 보유에 따른 기회비용이 확대됨. 이에 금 가격은 최근 반등 과정에서 회복했던 $4,000선을 재차 하향 이탈한 데 이어 $3,900선마저 무너지며 단기 하락 압력이 크게 확대되는 상황.
-미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상을 상회한 이후 Fed 관계자들의 매파적 발언이 이어지면서 12월 FOMC의 추가 금리 인상 가능성이 더욱 강화됨. 클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재는 인플레이션 전망이 악화되고 있다고 평가하면서도 점진적인 금리 인상 방식을 지지한다고 밝혔으며, 시카고 연은의 오스탄 굴스비 총재는 물가 상승률이 연준의 목표치를 상당히 웃돌고 있다고 지적함. 샌프란시스코 연은의 메리 데일리 총재 역시 물가 압력이 완화되기보다는 오히려 높아지고 있다며 추가 긴축 필요성을 강조함. 이에 CME FedWatch 기준 시장은 12월 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 약 85%, 50bp 인상 가능성을 약 15%로 반영하고 있으며, 불과 일주일 전까지 사실상 반영되지 않았던 50bp 인상 가능성까지 가격에 반영하기 시작함. 한편 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 20만 건으로 시장 예상인 19만5천 건을 소폭 상회했으나, 계속 실업수당 청구건수는 171만7천 건에서 169만7천 건으로 감소하면서 노동시장이 여전히 견조한 모습을 유지하고 있음을 시사함. 기존주택판매 역시 전월 대비 5.5% 감소했지만, 일부 경제지표의 부진에도 Fed의 긴축 전망이 시장을 지배하면서 금 가격에 대한 하방 압력이 지속되는 모습.
-중동 지역의 지정학적 불확실성도 금 시장의 주요 변수로 작용하고 있음. 트럼프 미국 대통령은 미국이 이란과의 합의를 반드시 필요로 하는 것은 아니라는 입장을 밝히며 추가 군사공격 가능성을 열어두었고, 이는 불과 이틀 전 추가 공격이 필요하지 않다고 언급했던 입장과 상반되는 발언으로 평가됨. 이에 미국과 이란 간 외교적 협상 진전에 대한 기대가 약화되면서 중동 지역의 군사적 긴장과 원유 공급 차질 우려가 재차 부각되는 모습. 서부텍사스산원유(WTI)는 전일 대비 약 2.7% 상승한 배럴당 $88.79를 기록했으며, 유가 상승에 따른 휘발유 가격 및 인플레이션 압력 확대 가능성이 Fed의 추가 금리 인상 전망을 뒷받침함. 일반적으로 지정학적 불확실성은 안전자산인 금에 대한 수요를 자극하지만, 현재 시장에서는 유가 상승이 인플레이션 우려를 높이고 달러화 강세와 긴축 전망을 강화하는 경로가 더욱 크게 작용하면서 금 가격에 부담을 주는 상황. 향후 시장은 금요일 발표되는 미국의 10월 생산자물가지수(PPI)에 주목할 전망이며, 해당 지표가 시장 예상을 상회할 경우 Fed의 공격적인 긴축 가능성이 더욱 높아지면서 금 가격의 추가 하락 압력이 확대될 수 있음.
-기술적으로 금 가격은 $3,900선을 하향 이탈하며 연중 최저치인 $3,852까지 하락한 이후 일부 반등했으나, 전반적인 하락 추세가 지속되는 모습. 상대강도지수(RSI)와 가격 흐름 모두 약세 신호를 나타내고 있어 단기적으로 추가 하락 위험이 우세한 상황. 우선 장중 기록한 $3,852가 핵심 단기 지지선으로 작용할 전망이며, 해당 가격대를 확실하게 하향 이탈할 경우 심리적 지지선인 $3,800까지 추가 하락 가능성이 열려 있음. 이후에는 2025년 4월 22일 고점이었던 $3,500 부근이 중장기적인 주요 지지 구간으로 주목받을 수 있음. 반대로 반등을 위해서는 우선 $3,900선을 회복해야 하며, 이후 $4,000과 $4,100이 순차적인 저항선으로 작용할 것으로 예상됨. 특히 50일 이동평균선인 $4,165와 100일 이동평균선인 $4,199가 밀집한 구간은 중기적인 상승 추세 회복 여부를 판단할 핵심 저항 구간으로 평가됨. 다만 현재는 Fed의 추가 긴축 가능성과 달러화 강세, 높은 미 국채금리가 동시에 금 가격에 부담으로 작용하고 있어 단기적으로는 $3,850 지지 여부와 미국 PPI 발표 이후 금리 전망 변화가 향후 방향성을 결정할 주요 변수로 작용할 전망.
