골드, 美 국채금리 5% 돌파·Fed 추가 금리 인상 전망에 $4,000선 하회
-금 가격은 미국의 예상보다 높은 인플레이션 지표와 Fed 관계자들의 매파적 발언이 이어지면서 이틀 연속 하락세를 기록하며 온스당 $4,000선을 하회함. 기사 작성 시점 기준 금 가격은 전일 대비 약 0.70% 하락한 $3,999 부근에서 거래됐으며, 미 국채금리 상승과 달러화 강세가 비이자 자산인 금의 투자 매력을 약화시키는 모습. 특히 미 10년물 국채금리는 약 12bp 상승하며 5% 수준에 도달했고, 달러인덱스(DXY)는 0.67% 상승한 102.90을 기록하며 연중 최고치로 올라섬. 최근 국제유가 급락과 달러화 약세에 힘입어 $4,100선을 회복했던 금은 미국의 물가 상승 압력이 예상보다 강하게 나타나면서 반등세를 이어가지 못했고, Fed의 추가 긴축 가능성이 높아진 가운데 주요 심리적 지지선인 $4,000을 재차 하향 이탈하는 모습.
-미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승하며 전월 0.6%보다는 둔화됐으나 시장 예상인 0.3%를 상회했으며, 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI 역시 전월 대비 0.3% 상승해 예상치인 0.2%를 웃돌았음. 특히 근원 CPI는 3개월 연속 전월 대비 0.3% 상승하면서 미국의 기조적인 물가 압력이 여전히 높은 수준을 유지하고 있음을 보여줌. 앞서 크리스토퍼 월러 Fed 이사는 근원 물가 상승률이 0.3%를 기록할 경우 50bp 금리 인상을 선호할 수 있다는 입장을 밝힌 바 있어, 이번 물가지표 발표 이후 시장에서는 12월 FOMC의 추가 긴축 가능성을 더욱 적극적으로 반영하는 모습. CME FedWatch 기준 12월 회의에서 25bp 금리 인상 가능성은 87%, 50bp 인상 가능성은 13%로 평가되며 시장은 추가 금리 인상을 사실상 확실시하고 있음. 이에 높은 물가가 금의 인플레이션 헤지 수요를 자극하기보다는 국채금리 상승과 달러화 강세를 유발하면서 금 가격에 하방 압력으로 작용하는 상황.
-Fed 관계자들의 매파적인 발언도 금 가격의 하락 압력을 강화함. 필라델피아 연은의 안나 폴슨 총재는 인플레이션 상황이 악화될 경우 Fed가 더욱 공격적인 대응에 나설 수 있다고 언급했으며, 댈러스 연은의 로리 로건 총재 역시 금리 인상 속도를 높일 가능성이 있다고 밝힘. 한편 미셸 보먼 Fed 이사와 캔자스시티 연은의 제프리 슈미드 총재는 상대적으로 신중한 입장을 보였으나, 두 인사 모두 여전히 높은 인플레이션 수준에 대한 우려를 강조함. 특히 보먼 이사는 지속적인 물가 상승 압력이 추가적인 정책 대응의 필요성을 시사한다고 평가했으며, 슈미드 총재는 에너지 가격을 제외한 부문에서도 우려스러운 물가 흐름이 나타나고 있다고 지적함. 이처럼 연준 내부에서 금리 인상 속도에 대한 의견 차이는 존재하지만 물가 안정을 위한 추가 긴축 필요성에는 대체로 공감대가 형성되는 모습. 향후 시장은 목요일 발표되는 미국 신규 실업수당 청구건수와 주택 관련 지표, Fed 관계자들의 발언에 주목할 전망이며, 금요일 예정된 생산자물가지수(PPI)가 추가적인 금리 전망 변화의 핵심 변수로 작용할 것으로 예상됨.
-기술적으로 금 가격은 $4,000선을 하향 이탈하며 최근 3거래일 연속으로 저점을 낮추는 약세 흐름을 보이고 있음. 상대강도지수(RSI) 역시 하락 전환하면서 매도세가 우위를 점하고 있음을 시사하고 있으며, 단기적으로 추가 하락 위험이 확대되는 상황. 우선 11월 4일 기록한 저점인 $3,919가 주요 지지선으로 작용할 전망이며, 해당 가격대를 하향 이탈할 경우 10월 30일 기록한 연중 저점인 $3,879까지 추가 하락 가능성이 열려 있음. 반대로 반등을 위해서는 우선 $4,000선을 회복해야 하며, 이후 $4,050과 $4,100이 순차적인 저항선으로 작용할 것으로 예상됨. 특히 50일 이동평균선인 $4,177과 100일 이동평균선인 $4,200이 밀집한 구간은 중기적인 상승 추세 회복 여부를 판단할 핵심 저항 구간으로 평가됨. 다만 현재는 미국의 견조한 물가 흐름과 Fed의 추가 금리 인상 전망, 높은 국채금리가 동시에 금 가격에 부담으로 작용하고 있어 단기적으로는 $4,000선 회복 여부와 미 국채금리의 5%선 유지 여부가 향후 방향성을 결정할 주요 변수로 작용할 전망.
