골드, 美 CPI 예상 상회에 국채금리 5% 돌파…Fed 추가 긴축 우려 속 $4,000선 위협
-금 가격은 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상을 웃돌면서 Fed의 추가 금리 인상 가능성이 강화된 영향으로 급락한 이후, 온스당 $4,032~$4,033 부근에서 거래됨. 장중 $4,100선을 웃돌았던 금은 물가지표 발표 이후 매도세가 확대되며 $4,000선에 근접했으나, 이후 낙폭을 일부 만회하는 모습. 특히 미 10년물 국채금리가 12bp 급등한 5.012%를 기록하며 심리적 기준선인 5%를 돌파했고, 달러인덱스(DXY)도 약 0.70% 상승한 102.36을 기록하면서 비이자 자산인 금의 투자 매력을 약화시킴. 최근 국제유가 하락과 달러화 약세에 힘입어 $4,100선을 회복했던 금은 예상보다 높은 물가지표와 연준 관계자들의 매파적 발언이 겹치면서 상승분을 반납했으며, 현재는 $4,000선 위에서 하방 압력과 저가 매수세가 맞서는 상황.
-미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승해 전월 0.6%보다는 둔화됐으나 시장 예상인 0.3%를 상회했으며, 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI 역시 전월 대비 0.3% 상승해 예상치 0.2%를 웃돌았음. 특히 근원 CPI 상승률이 9월과 동일한 수준을 유지하면서 미국의 물가 둔화 흐름이 정체되고 있다는 우려가 확대됨. 시장은 이번 지표를 인플레이션 압력이 예상보다 끈질기게 지속되고 있다는 신호로 해석했으며, 이에 따라 Fed가 추가적인 통화긴축을 단행할 가능성이 높아진 것으로 평가함. 일반적으로 금은 인플레이션 헤지 수단으로 인식되지만, 현재 시장에서는 높은 물가가 금리 인상과 국채금리 상승으로 이어지는 경로가 더욱 강하게 작용하면서 금 가격에 하방 압력을 가하는 모습. 특히 미 국채금리가 5%를 돌파하면서 금 보유에 따른 기회비용이 확대된 점이 매도세를 심화시키는 주요 요인으로 작용함.
-Fed 관계자들의 매파적 발언도 금 가격 하락을 부추김. 크리스토퍼 월러 Fed 이사는 근원 CPI가 개선될 경우 25bp 금리 인상을 지지할 수 있지만, 월간 상승률이 0.3%를 기록한다면 50bp 인상이 필요하다는 입장을 밝히며 물가 안정에 대한 연준의 신뢰성을 강조함. 로리 로건 댈러스 연은 총재 역시 겨울철 더욱 빠른 속도의 금리 인상이 필요할 수 있다고 언급했으며, 현재 정책금리가 완만한 긴축 수준보다 약 50bp 낮다고 평가함. 이에 CME FedWatch 기준 시장은 12월 FOMC에서 25bp 금리 인상을 사실상 완전히 반영하고 있으며, 50bp 인상 가능성도 약 10%로 평가하는 모습. 한편 국제유가는 미국과 이란 간 휴전 협상 타결 가능성이 부각되면서 큰 변동 없이 거래돼 에너지 가격의 추가 상승 압력은 제한적인 상황. 향후 시장은 미국 재향군인의 날 휴일 이후 목요일 발표되는 신규 실업수당 청구건수와 주택 관련 지표, Fed 관계자들의 발언을 통해 추가 긴축 가능성을 재평가할 전망.
-기술적으로 금 가격은 $4,100선 회복에 실패한 이후 매도 압력이 확대되면서 심리적 지지선인 $4,000을 재차 시험하는 모습. 상대강도지수(RSI)도 하락 전환하며 단기 모멘텀이 약세로 기울고 있어 추가 하락 가능성이 우세한 상황. 다만 현재 $4,032~$4,033 부근에서 거래되며 $4,000선을 유지하고 있어 단기적인 저가 매수세 유입 가능성도 남아 있음. 우선 $4,000이 핵심 단기 지지선으로 작용하고 있으며, 해당 가격대를 확실하게 하향 이탈할 경우 11월 4일 저점인 $3,919를 재시험할 가능성이 있음. 이후 10월 30일 기록한 연중 저점인 $3,870까지 추가 하락 위험이 확대될 수 있음. 반대로 반등을 위해서는 우선 $4,050을 회복해야 하며, 이후 $4,100을 재돌파할 경우 50일 이동평균선인 $4,185와 100일 이동평균선인 $4,200이 밀집한 구간까지 상승 여력이 확대될 전망. 따라서 단기적으로는 $4,000 지지 여부와 미 국채금리의 5%선 유지 여부가 향후 금 가격의 방향성을 결정할 핵심 변수로 평가됨.
