골드, 중동발 유가 급등·Fed 추가 긴축 우려에 $4,000선 위협…3개월래 최저치 기록

-금 가격은 중동 지역의 군사적 긴장 고조에 따른 국제유가 급등과 Fed의 추가 긴축 우려가 지속되면서 전일 대비 약 0.60% 하락한 온스당 $4,000 부근에서 거래됨. 장중 $3,975까지 밀리며 약 3개월 만의 최저치를 기록했으며, 이번 주 누적 하락률도 약 3.90%에 달하는 등 매도 압력이 확대되는 모습. 특히 최근 미국 국채금리 하락과 글로벌 증시 약세에도 금 가격이 반등하지 못하면서 전통적인 안전자산으로서의 매력이 약화된 상황. 중동발 에너지 공급 불안이 인플레이션 재확산 우려를 자극하면서 금리 인하보다는 추가 긴축 가능성에 시장의 관심이 집중되고 있으며, 달러화 강세와 국채금리 반등도 비이자 자산인 금 가격에 부담으로 작용함. 이에 금 가격은 기존 $4,100~$4,200 박스권을 하향 이탈한 이후 심리적 지지선인 $4,000마저 위협받는 모습.

-중동에서는 미국과 이스라엘이 미국 중간선거 이후 이란을 대상으로 단기간의 대규모 군사작전을 준비하고 있다는 보도가 나오면서 지정학적 긴장감이 재차 고조됨. 이란 혁명수비대(IRGC)는 호르무즈 해협에서 자국이 불법 항로로 규정한 구간을 통과하는 선박을 공격하고 있으며, 예멘 후티 반군과 사우디아라비아 간 무력 충돌도 이어지면서 원유 공급 차질 우려가 확대되는 상황. 이에 서부텍사스산원유(WTI)는 4% 이상 급등하며 배럴당 $100선을 재돌파했고, 에너지 가격 상승이 미국을 비롯한 주요국의 인플레이션을 장기화할 수 있다는 우려가 부각됨. 일반적으로 지정학적 불확실성 확대는 금의 안전자산 수요를 자극하지만, 현재 시장에서는 유가 상승에 따른 물가 압력과 중앙은행의 긴축 장기화 가능성이 더욱 강하게 반영되는 모습. 특히 에너지 가격 상승이 기업의 생산비용과 소비자물가로 전이될 경우 주요 중앙은행이 금리를 높은 수준에서 유지하거나 추가 인상할 가능성이 높아져 금 가격의 반등을 제한할 것으로 예상됨.

-미국 경제지표는 소비심리 악화와 기업활동 확장이 동시에 나타나며 엇갈린 흐름을 보임. 미시간대학교의 10월 소비자심리지수는 전월 48.1에서 48.0으로 하락하며 5개월 만의 최저치를 기록했으며, 향후 1년 기대인플레이션은 4.7%, 5년 기대인플레이션은 3.5%로 높은 수준을 유지함. 반면 S&P Global이 발표한 10월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 55.9에서 56.0으로 상승했고, 서비스업 PMI는 58.8에서 57.9로 둔화됐지만 여전히 경기 확장 기준인 50을 크게 웃돌아 미국 경제의 견조한 성장세를 뒷받침함. 앞서 발표된 CPI와 PPI 역시 예상보다 높은 물가 압력을 확인시킨 가운데 금리선물시장은 다음 주 10월 FOMC에서의 금리 인상 가능성은 낮게 평가하고 있으나, 12월 추가 인상 확률은 약 78%로 반영하고 있음. 시장은 다음 주 27~28일 예정된 FOMC 회의에서 케빈 워시 Fed 의장의 발언과 정책 성명서를 통해 향후 금리 경로를 확인할 예정이며, 이후 발표되는 미국 3분기 GDP와 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수가 추가 긴축 전망을 결정할 주요 변수로 작용할 전망.

-기술적으로 금 가격은 기존 $4,100~$4,200 박스권을 하향 이탈한 데 이어 심리적 지지선인 $4,000까지 무너지면서 단기 하락 추세가 더욱 뚜렷해지는 모습. 고점과 저점이 연속적으로 낮아지는 하락 구조가 유지되고 있으며, 14일 상대강도지수(RSI)도 과매도 구간인 30에 접근하고 있어 매도 모멘텀이 여전히 우세한 상황. 다만 장중 $3,975까지 하락한 이후 $4,000 부근으로 반등하면서 저가 매수세가 일부 유입되고 있어 단기적인 기술적 반등 가능성은 남아 있음. 우선 $3,975가 핵심 단기 지지선으로 작용하며 이를 확실하게 하향 이탈할 경우 7월 17일 저점인 $3,959와 연중 저점인 $3,941을 차례로 시험할 가능성이 있음. 해당 구간마저 무너질 경우 $3,900선까지 추가 하락 위험이 확대될 수 있음. 반대로 상승 전환을 위해서는 우선 $4,000선을 안정적으로 회복하고 $4,100을 재돌파해야 하며, 이후 $4,200과 100일 이동평균선인 $4,224, 50일 이동평균선인 $4,302가 주요 저항선으로 작용할 전망. 따라서 단기적으로는 $4,000 회복 여부와 $3,975 지지 여부가 추가 하락과 기술적 반등을 가르는 핵심 변수로 평가됨.