골드, 美 CPI 예상 상회에 2% 가까이 급락…Fed 10월 인상 전망 급등하며 $4,100선 붕괴

-금 가격은 미국의 9월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상을 웃돌면서 Fed의 추가 금리 인상 가능성이 급격히 높아진 영향으로 전일 대비 약 2% 하락한 온스당 $4,078 부근에서 거래됨. 장중 $4,170 부근까지 상승했던 금은 물가지표 발표 이후 매도세가 급격히 확대되며 $4,150과 $4,100을 연이어 하향 이탈했고, 5거래일 만의 최저치인 $4,073까지 밀리는 모습. 특히 예상보다 높은 인플레이션이 미 국채금리와 달러화 상승을 촉발하면서 비이자 자산인 금의 투자 매력을 약화시켰으며, 최근 중동 지역의 지정학적 불확실성에도 불구하고 안전자산 수요보다 Fed의 긴축 우려가 금 가격에 더 큰 영향을 미치는 상황.

-미국 9월 CPI는 전월 대비 0.6% 상승해 시장 예상에 부합했으나, 전년 대비 상승률은 3.4%에서 3.7%로 확대되며 예상치를 웃돌았음. 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외한 근원 CPI 역시 전월 대비 0.3% 상승해 시장 전망을 상회했고, 전년 대비로도 2.4%에서 2.6%로 상승하며 기조적인 물가 압력이 재차 강화되고 있음을 보여줌. 헤드라인 물가 상승은 휘발유와 경유 등 에너지 가격 및 식품 가격 상승이 주도했으며, 근원 물가에서는 주거비와 자가주거비 환산 임대료, 여가·교육비 및 중고차 가격 상승이 주요 요인으로 작용함. 이에 중동발 에너지 가격 상승이 단순한 일시적 충격에 그치지 않고 미국 전반의 물가 압력을 다시 높일 수 있다는 우려가 확대됨.

-예상보다 높은 물가지표 발표 이후 금리선물시장에서 10월 27~28일 FOMC의 25bp 추가 금리 인상 확률은 전일 약 22%에서 42%로 급등했으며, 시장은 2027년에도 누적 54bp의 추가 긴축을 반영하는 모습. 전일 뉴욕 연은의 존 윌리엄스 총재는 올해 한 차례 추가 금리 인상이 필요하지만 2027년에는 추가 인상이 필요하지 않을 것으로 전망했으나, 이번 CPI 발표 이후 시장의 긴축 기대는 오히려 강화됨. 반면 미셸 보먼 Fed 이사는 9월 금리 인상 이후 금융시장과 실물경제의 반응을 지켜보는 관망 기조를 유지하고 있다고 밝힘. 미 10년물 국채금리는 1bp 상승한 5.209%, 통화정책에 민감한 2년물 금리는 약 3.5bp 상승한 4.829%를 기록하며 금 가격에 추가적인 부담을 가함. 향후 시장은 Fed 베이지북과 미국 생산자물가지수(PPI), 소매판매, 신규 실업수당 청구건수 및 Fed 관계자들의 발언을 통해 추가 긴축 가능성을 재평가할 전망.

-FXStreet는 기술적으로 금 가격이 $4,150과 $4,100의 주요 지지선을 연이어 하향 이탈하면서 단기 하락 추세가 더욱 뚜렷해졌다고 평가. 상대강도지수(RSI) 역시 하락세를 이어가며 과매도 기준인 30에 접근하고 있어 매도 모멘텀이 강화되는 상황. 우선 $4,050이 핵심 단기 지지선이며 이를 확실하게 하향 돌파할 경우 심리적 지지선인 $4,000과 7월 29일 저점인 $3,996을 차례로 시험할 가능성이 있음. 이후 7월 17일 저점인 $3,959와 연중 저점인 $3,941까지 추가 하락 위험이 확대될 수 있음. 반대로 추세 반전을 위해서는 우선 $4,200을 회복해야 하며, 이후 100일 이동평균선인 $4,248과 50일 이동평균선인 $4,333을 차례로 돌파해야 의미 있는 반등 가능성이 살아날 것으로 진단됨.